|
5 августа 2008
Доллар развернул тренд за счет отката нефти
Валютный рынок ждет недельную тройку важных решений по процентным ставкам
Доллар подрос против большинства конкурентов на торгах в понедельник, укрепив позиции в основном благодаря слабым фьючерсам на сырую нефть
При этом, бакс остался в обозначенном коридоре, поскольку инвесторы ждут запланированных на текущую неделю решений по процентным ставкам трёх центральных банков: ФРБ, Банка Англии и Европейского центрального банка.
Индекс доллара, который отслеживает динамику валюты против взвешенной корзины шести мировых валют, завершил день на 73.485 против 73.394 в Лондоне и 73.428 на североамериканской сессии.
Сентябрьские контракты на сырую нефть опустились ниже $120 за баррель на NYMEX, впервые с 5 мая, и закрылись ниже на 3% предыдущего завершения дня - 3-месячный минимум.
Учитывая, что нефть торгуется в долларах, динамика цены валюты обычно обратно противоположна черному золоту. Внутридневные потери доллара против основных конкурентов оказались не долгосрочными, учитывая колебания на товарном рынке.
В начале дня Департамент торговли заявил, что уровень номинальных расходов подрос на 0.6% за месяц, хотя ключевая причина подъема – по-прежнему высокие цены, которые подскочили впервые с сентября 2005 за месяц на 0.8%.
Экономисты прогнозировали рост до 0.5%.
Обзор, который публикуется компанией по трудоустройству уволенных Challenger Gray & Christmas продемонстрировал, что корпоративные заявки об увольнениях за первое полугодие 2008 подросли на 33% относительно того же периода предыдущего года.
Заявленное количество сокращений рабочих мест по компаниям – 579,260. За июль цифра стала выше июньской на 103,312, или 26%, и на 141% относительно июля 2007.
Единственная светлая сторона – отчет, опубликованный Департаментом Торговли по промышленным товарам. За первый месяц июня объемы производства поднялись на 1.7% за счет более сильного производства промышленного оборудования, металлов и электрооборудования, а также на фоне роста цен на топливо на мировых рынках. Экономисты прогнозировали цифру всего 0.9%.
После потока новостей по штатам в последнее время, доллару удавалось достаточно неплохо держаться на плаву. Учитывая мрачные отчеты по Европе и Японии, экономика США не упала насколько же сильно, как боялись многие экономисты.
В то время, как Федеральное правительство должно сохранить базовую процентную ставку без изменений на 2.0%, политики США, скорее всего, будут говорить о том, что слабая экономика государства остается наибольшей проблемой в краткосрочной перспективе при высоких инфляционных рисках.
Евро торговалось по $1.5577 против $1.5580 в Лондоне. Максимум за день - $1.5629.
Доллар/йена держится на 108.23 против 108.06 и Лондоне и 107.70 к концу пятницы.
За один бакс просили 1.0476 швейцарских франка против 1.0479 в Лондоне и 1.0502 в пятницу.
Британский фунт остался на $1.9627 против $1.9682 и $1.9740, соответственно.
Можно ждать краткосрочного роста единой валюты?
В течение европейских торгов евро удалось подрасти против доллара, после того как статистическое агентство Евростат заявило о том, что цены производителей по региону Еврозоны подросли за год на 8% - самый сильный скачок с момента введения статистической серии с начала 1990. Без учета растущих цен на энергоресурсы, PPI подрос всего на 4% г/г.
Принимая во внимание уже практически определенные итоги встреч по монетарной политике США, Еврозоны и Британии на этой неделе, любые показатели, которые будут иметь отношение к инфляции, смогут потенциально сформировать хороший тренд на рынке.
Трейдеры могут наброситься на любые сигналы относительно того, в каком направлении уйдет монетарная политика в будущем.
PPI по Еврозоне не всегда формирует сильные движения на рынке, а на выход показателей валюты практически не отреагировали.
Доллару удалось укрепиться против евро, от части благодаря возобновлению внимания к шансам охлаждения темпов роста экономики и возможной рецессии по региону 15 наций Еврозоны.
Сейчас можно ждать отката евро в зону от $1.5650 до $1.5680, который после может стать хорошей возможностью для продаж.
Витающие в воздухе перспективы экономики Объединенной Европы могут заставить Трише быть менее агрессивным во время своей периодической ежемесячной новостной конференции в четверг. Экономические индикаторы по Еврозоне должны остаться мягкими, розничные продажи ждут во вторник, заводские заказы по Германии запланированы на среду, а промышленное производство по Германии, Франции и Италии ждут в четверг и пятницу.
Корреляция фунта на политику центрального банка региона
Дополнительное давление на фунт сформировали после того, как банковский гигант HSBC Holdings заявил о том, что чистая прибыль за первое полугодие 2008 сократилась на 29% и составила $7.72 млрд, в основном за счет расходов, связанных с ухудшением ситуации по выданным кредитам и другим прогнозным кредитным рискам.
Нервозность, которая сопровождает банковский сектор, должна сопутствовать стерлингу всю предстоящую неделю. Barclays и Royal Bank of Scotland Group должны озвучить свои финансовые результаты в четверг и пятницу, соответственно.
Высокий уровень корреляции стерлинга с банковскими ценными бумагами предполагает, что финансовые результаты HSBC, Barclays и RBS смогут в течение предстоящего месяца резко отражаться на динамике фунта, а Банк Англии не должен удивить рынок во вторник решением по процентной ставке.
Монетарный Комитет Банка Англии должен сохранить базовую процентную ставку без изменений на 5%, хотя вопрос о сокращении либо повышении по-прежнему остается открытым.
Июльская встреча девяти членов Комитета показала, что голоса разошлись в трех направлениях, хотя большинство проголосовало за стабильный базовый процент. Один из членов высказался в пользу повышения, другой – за сокращение процентной ставки центрального банка.
В целом, июльские минутки были достаточно агрессивными, а если Банк Англии и решится сдвинуть процентную ставку с мертвой точки, то шансы повышения гораздо выше тех, когда ставку снизят.
| 
ОТКРЫТЫЕ СЕМИНАРЫ
Новости RSS