11 августа 2008

Доллар продолжил боковой тренд на фоне падения евро

Набор факторов стал причиной хорошего тренда американской валюты

Активные продажи фьючерсов на сырую нефть, рост бумаг на Wall Street и экономические данные по США, которые показали продолжение роста уровня производительности, помогли продолжить пятничный тренд доллара при опасениях относительно роста Еврозоны

Индекс доллара, который отслеживает динамику валюты против корзины шести основных мировых валют, остался на 75.819 после 74.567 на североамериканской сессии.

Евро потеряла почти 2% после пробития вниз отметки $1.5000, впервые с февраля 2008. К концу дня цена пары осталась на $1.5015.

Каскад из sell-stops реально стали причиной крупных потерь единой валюты. С фундаментальной точки зрения – это время расплаты для европейских, австралийских и новозеландских валют, поскольку их экономики демонстрируют большие темпы сокращения.

Следующая важная поддержка для евро - $1.4920.

По энергоресурсам, фьючерсы на сырую нефть в пятницу закрылись на 3-месячном лоу $115.20 за баррель, по данным NYMEX, ниже на $4.82, или 4% относительно предыдущего дня.

Недорогая нефть укрепила настроения на Wall Street, став хорошей базой для роста американской единицы. Все три основных индекса завершили торги с суммарным внутридневным ростом более 2.0%.

По оценкам Департамента труда, компании сократили количество часов наемных рабочих во втором квартале, сохранив уровень производительности на относительно высоком показателе.

Производительность по несельскохозяйственному сектору выросла на 2.2% в течение года, за второй квартал, хуже 2.7%, которых ждали аналитики.  Годовые темпы остаются исторически высокими и пока составляют дворе больше, чем в прошлом году.

Доллар подорожал до 110.18 против японской йены после 109.43 в четверг. Против швейцарца цена торговалась на 1.0805 после 1.0624 швейцарских франка. Британский фунт торговался по $1.9200 после $1.9434, а осси обвалился на 2.0% до $0.8887.

Давление на валюту Объединенной Европы…

Евро уже была под давление после комментариев главы ЕЦБ Жан-Клода Трише в четверг. В пятницу валюта продолжила падение, сначала на азиатской сессии, а после – на европейской, до уровней, которых рынок не видел в февраля текущего года.

Единая валюта с треском прошла важные поддержки за достаточно короткий отрезок времени. Многие участники торгов были вынуждены в срочном порядке закрыть длинные позиции по евро.

Некоторые аналитики интерпретировали комментарии Трише как сигнал и новый толчок инфляционных опасений. При этом, Трише продолжает говорить о росте инфляционных рисков. Центральный банк вкратце отметил, что уже раньше говорил о возможном замедлении темпов роста во втором и третьем кварталах 2008.

Трише выглядел немного более озабоченным, чем раньше. Так что, фактически участники торгов пересмотрели ожидаемые шансы повышения процентной ставки по Еврозоне и начали спекулировать на начале цикла ослабления с лета 2009.

Бесконечный настойчивый поток новостей за последних несколько недель заставил трейдеров сфокусироваться на перспективах резкого охлаждения экономики Еврорегиона и, возможно, рецессии.

Темпы роста ВВП по Италии, которые опубликовали на предыдущих торгах, упали на 0.3% во втором квартале после 0.5% роста в течение первого.

За год цифра почти не изменилась и осталась на самом слабом уровне с падения на 0.1% в третьем квартале 2003.

Экономисты прогнозировали флэт за год на плюс 0.3%.

Регулятивный кризис Китая

Хорошие темпы продаж незавершенного строительства на рынке жилья, которые вышли в четверг и, в частности, введение Китаем новой системы валютного контроля, стали катализатором роста доллара на азиатских торгах.

Правила Пекина, которые вышли в среду, увеличили полномочия регулирующих органов на моменте отслеживания текущего счета и счета движения капиталов. Изменения коснулись упрощения процедуры подтверждения вывода средств.

В итоге, тренд доллара на азиатских торгах – результат повышенного интереса к покупке валюты, а не слабой евро.

Очевидно, что многие участники торгов сейчас активно меняют структуру распределения валют и ориентируются на длительный боковой тренд.

Действия Китая могут стать провокатором, оставив инвесторов, которые сделали ставку на высокодоходные валюты либо продолжение роста юаня, с рядом не долларовых альтернатив.

Динамика рынка овернайт показала, что японские экспортеры сейчас с повышенным энтузиазмом продают доллара немного ниже 110 йены, ограничивая восходящий потенциал для валюты.

Настроения того, что и так не слишком хорошая дата по рынку жилья Британии будет ухудшаться при неопределенности вокруг правительственного гербового сбора – налог на сделки по недвижимости – формируют дополнительное давление на фунт.